編者按：本文來自微信公眾號(hào) 硅星人Pro，作者：周一笑，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

特朗普贏得美國總統(tǒng)大選后，市場(chǎng)預(yù)期他將放寬對(duì)加密貨幣的監(jiān)管，特朗普曾經(jīng)表示將比特幣開采集中在美國，這種政策卻可能對(duì)AI行業(yè)產(chǎn)生影響。11月23日凌晨，比特幣價(jià)格一度達(dá)到99660美元，再度刷新歷史新高，向10萬美元關(guān)口邁進(jìn)。

因?yàn)楸忍貛磐诘V和AI訓(xùn)練都需要大量的能源和算力。兩者的同步發(fā)展勢(shì)必在電力和硬件資源上產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。這意味著AI訓(xùn)練業(yè)務(wù)可能會(huì)受到比特幣價(jià)格波動(dòng)的影響，尤其是當(dāng)?shù)V工們爭(zhēng)奪有限的硬件資源時(shí)。也就是說比特幣價(jià)格的上漲，可能會(huì)帶動(dòng)AI訓(xùn)練成本的提升。

AI VS BTC

隨著ChatGPT的巨大成功，AI公司紛紛競(jìng)相訓(xùn)練和運(yùn)行自己的模型，希望超越 OpenAI的旗艦產(chǎn)品。這產(chǎn)生了大量的需求：AI模型的推理過程比搜索引擎的索引和檢索過程要復(fù)雜得多，一次ChatGPT查詢所消耗的能源是Google搜索的十倍左右。

這使得AI公司迫切尋求廉價(jià)能源、大片的土地以容納相關(guān)設(shè)備。在北美，一些地區(qū)已實(shí)施排隊(duì)制度，等待大型數(shù)據(jù)中心接入電網(wǎng)。然而一旦公司獲得初步批準(zhǔn)，從零建設(shè)數(shù)據(jù)中心可能需要數(shù)年時(shí)間、數(shù)百萬美元，并需經(jīng)歷漫長的法規(guī)與行政審批過程。

在國際上，大規(guī)模比特幣挖礦歷來是一項(xiàng)極其有利可圖的業(yè)務(wù)。然而，它也受到波動(dòng)劇烈的加密貨幣市場(chǎng)的影響。在 2022 年加密貨幣市場(chǎng)崩盤之后，許多礦工被迫破產(chǎn)或完全關(guān)閉了業(yè)務(wù)。

2023年及2024 年初，挺過市場(chǎng)低迷期的礦業(yè)公司收獲了利潤。然而，今年比特幣減半（礦工的獎(jiǎng)勵(lì)減半）并沒有像以往加密貨幣周期中那樣引發(fā)比特幣價(jià)格的劇烈上漲，以抵消獎(jiǎng)勵(lì)減少的影響。自今年四月以來，比特幣價(jià)格的長期橫盤壓縮了礦工的利潤空間，迫使一些礦工尋求業(yè)務(wù)模式多元化，來對(duì)沖加密貨幣價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四年前，當(dāng)數(shù)據(jù)中心兼比特幣挖礦公司IREN考慮涉足AI訓(xùn)練時(shí)，他們認(rèn)為從商業(yè)角度看，當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)量還不夠。但現(xiàn)在，越來越多的大型比特幣挖礦公司已開始更換部分挖礦設(shè)備，轉(zhuǎn)而使用用于運(yùn)行和訓(xùn)練AI系統(tǒng)的設(shè)備。這些公司認(rèn)為，為AI公司提供算力，可能獲得比挖礦更安全、更穩(wěn)定的收入來源。

如今，人工智能與比特幣挖礦行業(yè)的合作是順理成章的，雙方需求契合，AI公司需要比特幣礦工已有的場(chǎng)地、已接入的廉價(jià)能源和基礎(chǔ)設(shè)施。而比特幣礦工則追求AI業(yè)務(wù)帶來的穩(wěn)定收入，以及當(dāng)前AI熱潮帶來的潛在利潤。

一些比特幣挖礦公司選擇將其場(chǎng)地租賃給AI客戶。今年6月，在2022年瀕臨破產(chǎn)的比特幣挖礦公司Core Scientific宣布將為AI初創(chuàng)公司CoreWeave托管超過200兆瓦的GPU。Core Scientific表示AI公司已經(jīng)開始以高于挖礦市場(chǎng)的價(jià)格購買礦場(chǎng)，他們稱比特幣挖礦設(shè)施為“數(shù)據(jù)中心行業(yè)的電力外殼”。

另外一些比特幣挖礦公司則自行運(yùn)營GPU。比特幣礦企Hut 8 從 Coatue Management 獲得 1.5 億美元投資，用于建設(shè)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施?？偛课挥诎拇罄麃喌耐诘V公司IREN的一些設(shè)施中，用于AI的GPU和用于比特幣挖礦的ASIC設(shè)備共享同一空間。比特幣帶來即時(shí)收入，但波動(dòng)性較大。AI依賴于客戶，一旦有了客戶，就更為穩(wěn)定。納斯達(dá)克上市公司比特小鹿也在新加坡建設(shè)自己的AI數(shù)據(jù)中心。

看上去很美的生意

不過，能夠?qū)崿F(xiàn)這種轉(zhuǎn)型的海外挖礦公司只是少數(shù)。其次，用于挖掘比特幣的設(shè)備稱為ASIC，即專用集成電路的縮寫，“專用”意味著它無法用于其他任務(wù)。礦企并不能將挖礦設(shè)備“無縫銜接”到AI場(chǎng)景。

一位AI Infra行業(yè)從業(yè)者告訴硅星人，“就比如訓(xùn)練模型一般用的是H100，而挖礦會(huì)用4090?！?/p>

也就是說，想要服務(wù)AI行業(yè)，比特幣礦工必須購買全新的設(shè)備，而且人工智能與比特幣挖礦的數(shù)據(jù)中心要求是不同的，進(jìn)入一個(gè)全新且高度復(fù)雜的行業(yè)本就困難重重，更不用說還要與谷歌、亞馬遜、微軟等資金雄厚的科技巨頭競(jìng)爭(zhēng)。

所以，不是所有挖礦企業(yè)都能復(fù)制Core Scientific與CoreWeave之間的高額合作。尤其是規(guī)模較小的礦工，他們實(shí)際上對(duì)AI行業(yè)沒有太多可提供的資源。

國內(nèi)已經(jīng)禁止虛擬貨幣挖礦，沒有轉(zhuǎn)型AI的礦商，不過也有其他行業(yè)的企業(yè)想要從AI浪潮中分一杯羹，他們或直接下場(chǎng)，或組建算力子公司，做起了“算力租賃”的生意。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股算力租賃概念上市企業(yè)已超過100家，其中包括“彩票印刷大王”鴻博股份、“味精大王”蓮花控股等等。在視頻平臺(tái)上，甚至有“拆了老家一套房，買了八百張顯卡，和初中老同學(xué)一起合伙做算力租賃” 這樣的內(nèi)容。

理想狀態(tài)下，算力租賃的商業(yè)模式只需前期投資GPU服務(wù)器設(shè)備，將硬件托管在專業(yè)的智算中心，再將算力租賃給終端用戶，硬件運(yùn)維和軟件服務(wù)都由智算中心負(fù)責(zé)。

只不過在現(xiàn)實(shí)中，這可能并不是一門好生意。算力租賃的需求，來自AI大模型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而訓(xùn)練AI的高端硬件租賃成本正在急劇下降。Featherless.Ai CEO Eugene Cheah撰文指出，海外H100的租賃價(jià)格一度高達(dá)每小時(shí)8美元，如今已跌至每小時(shí)2美元以下。主要是因?yàn)橐恍┕驹缙诤炗喠怂懔ψ赓U合同，為避免閑置產(chǎn)能浪費(fèi)，開始轉(zhuǎn)售預(yù)留的計(jì)算資源，而市場(chǎng)多數(shù)選擇開源模型，導(dǎo)致對(duì)新模型的需求減少。

國內(nèi)算力租賃市場(chǎng)也正經(jīng)歷類似的“算力過剩”現(xiàn)象，但“租賃市場(chǎng)不太會(huì)降價(jià)，因?yàn)槎际乔捌诟邇r(jià)買的”，一位智算行業(yè)從業(yè)者告訴硅谷星人。

“還是這個(gè)快”

幣圈有一句名言“computing is power”，算力即權(quán)力，這句話現(xiàn)在流轉(zhuǎn)到了AI圈，

算力的背后是能源，發(fā)達(dá)國家與高能耗之間存在密切關(guān)聯(lián)，如果我們以人均發(fā)電量（千瓦時(shí)，kWh）進(jìn)行圖表對(duì)比可見。換言之，獲取能源過剩是文明進(jìn)步顯現(xiàn)的必要條件。畢竟，在基本生存層面如農(nóng)業(yè)之上疊加了制造業(yè)、交通運(yùn)輸、公共服務(wù)、城市化和計(jì)算等新層次，這些都需要能源的支持。

在這個(gè)維度上，當(dāng)初為服務(wù)加密貨幣而建立的基礎(chǔ)設(shè)施，正在為AI時(shí)代的算力需求提供解決方案。這對(duì)于一直希望擺脫投機(jī)色彩的海外數(shù)字貨幣挖礦行業(yè)來說，無疑是一個(gè)證明自身價(jià)值的機(jī)會(huì)。只要這股熱潮持續(xù)，頭部的廠商將從AI帶來的熱情和流動(dòng)性中獲益。

每一輪技術(shù)革新浪潮中，總會(huì)伴隨著一場(chǎng)“掘金熱”。對(duì)于其中的投機(jī)者而言，他們追逐的永遠(yuǎn)是利潤本身，至于這個(gè)標(biāo)的物是數(shù)字貨幣、人工智能，還是三百年前的郁金香，似乎都并不重要。

比特幣減半之后，一些礦工們面臨兩難選擇：要么繼續(xù)挖礦囤幣，期待比特幣價(jià)格上漲；要么轉(zhuǎn)型搞AI數(shù)據(jù)中心，期待搭上人工智能的快車，賺一波快錢?，F(xiàn)在幣價(jià)創(chuàng)歷史新高，一些人又開始感嘆道：“還是這個(gè)快”。但幣圈還有一句名言，“守幣比守寡難”。

當(dāng)人們?cè)趲湃εcAI圈之間來回?fù)u擺，這種重復(fù)上演的過程讓人想到凱恩斯所說的：投機(jī)者并不在意誰最美，只在意誰會(huì)在選美大賽中被選中。

而這場(chǎng)“選美大賽”還會(huì)永無止境地持續(xù)下去。

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