編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) ，吳曉波頻道（ID：wuxiaobopd），作者：和風(fēng)月半、徐濤、王振超，編輯：何夢(mèng)飛，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

“中國(guó)反應(yīng)怎樣？”2022年10月8日清晨，一名美國(guó)芯片行業(yè)人士急切詢問(wèn)。

就在幾個(gè)小時(shí)前，拜登政府宣布了后來(lái)被稱作“史上最嚴(yán)”對(duì)華出口管制禁令，新規(guī)共計(jì)139頁(yè)，將31家中國(guó)實(shí)體納入“未經(jīng)核實(shí)名單”。

與此同時(shí)，一切與先進(jìn)芯片制造相關(guān)的要素，包括技術(shù)、人才、設(shè)備等，都對(duì)中國(guó)采取了嚴(yán)格的出口限制。

無(wú)獨(dú)有偶，兩年后，已是夕陽(yáng)余暉的拜登政府，再度祭出了所謂“史上最嚴(yán)”。

這一次，是將140家中國(guó)企業(yè)納入實(shí)體名單，并新增限制了24種先進(jìn)芯片制造相關(guān)的設(shè)備及軟件。

都是“史上最嚴(yán)”，但中國(guó)的反應(yīng)卻大不相同。

兩年前，據(jù)財(cái)新記者觀察，盡管對(duì)各項(xiàng)制裁已有耐受力，但半導(dǎo)體行業(yè)絕大部分企業(yè)尚未能全面理解美國(guó)的最新動(dòng)作。

說(shuō)白了，就是很茫然。

當(dāng)天，外交部最先反應(yīng)，第二天半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)聲，第三天商務(wù)部回應(yīng)。

在行業(yè)協(xié)會(huì)的聲明中，言辭懇切，甚至有些苦口婆心：“希望美國(guó)政府能及時(shí)修正錯(cuò)誤做法……能夠充分溝通，有效地交換意見(jiàn)……”

但是兩年后，中國(guó)的汽車、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、通信四大行業(yè)協(xié)會(huì)罕見(jiàn)地集體發(fā)布聲明，措辭是史無(wú)前例的強(qiáng)硬。

對(duì)美方的上述做法，協(xié)會(huì)表示堅(jiān)決反對(duì)......為保障行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，應(yīng)謹(jǐn)慎采購(gòu)美國(guó)芯片。相關(guān)企業(yè)應(yīng)擴(kuò)大與其他國(guó)家和地區(qū)芯片企業(yè)合作，平等對(duì)待內(nèi)外資企業(yè)在華生產(chǎn)的產(chǎn)品。

不止如此，商務(wù)部隨后宣布，將禁止鎵、鍺、銻和超硬材料運(yùn)往美國(guó)。

有人說(shuō)，這是第一次，我們開(kāi)始以“積極防御”來(lái)取代“被動(dòng)應(yīng)對(duì)”。或許誰(shuí)也沒(méi)想到，當(dāng)世界還在為特朗普2.0時(shí)代殫精竭慮時(shí)，一個(gè)更為清醒和陌生的中國(guó)先來(lái)到了臺(tái)前。

針?shù)h相對(duì)，半導(dǎo)體反制2.0

半導(dǎo)體領(lǐng)域的這波反擊，最大的亮點(diǎn)除了“積極防御”，還有“針?shù)h相對(duì)”。

2020年，波士頓咨詢與美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)就曾指出，若中美在芯片產(chǎn)業(yè)上“全面脫鉤”，將導(dǎo)致美國(guó)芯片行業(yè)收入下滑37%，并且讓中國(guó)構(gòu)建起一套基于日本、歐洲的供應(yīng)鏈體系，長(zhǎng)期以來(lái)，也能發(fā)展出基于自身技術(shù)的芯片行業(yè)，分食此前美國(guó)在中國(guó)的份額。

2023年，美國(guó)芯片“三巨頭”英特爾、英偉達(dá)、高通曾前往華盛頓與政府官員會(huì)面，詳細(xì)解釋了失去中國(guó)市場(chǎng)的損失，其中重要一項(xiàng)，就是由此會(huì)激發(fā)中國(guó)自主創(chuàng)新能力。

美國(guó)企業(yè)的話，美國(guó)官員顯然沒(méi)有聽(tīng)進(jìn)去，但他們的預(yù)言卻陸續(xù)成真。

供應(yīng)方面，中國(guó)踩油門強(qiáng)化了自己的芯片制造能力。

光大證券的一份研報(bào)顯示，2020年至2023年，我國(guó)半導(dǎo)體在全球供應(yīng)中的份額從1.3%快速抬升至3.2%，而2017年僅為0.7%。

這也可以解釋，為什么2023年7月以來(lái)，全球半導(dǎo)體制造設(shè)備有一半賣到了中國(guó)大陸，今年上半年，它們的銷售額同比增長(zhǎng)了1.8倍。

需求方面，2023年中國(guó)占全球半導(dǎo)體需求的份額高達(dá)34.4%，依然是全球半導(dǎo)體設(shè)備的主要市場(chǎng)，也是美國(guó)芯片巨頭們最重要的客戶之一。

這便是四大行業(yè)協(xié)會(huì)擲地有聲的底氣。

半導(dǎo)體生產(chǎn)企業(yè)智能車間

英特爾的中央處理器幾乎從中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司誕生起，便是標(biāo)配；進(jìn)入云計(jì)算時(shí)代，英特爾和AMD兩家在數(shù)據(jù)中心CPU市場(chǎng)的占有率也分別到了64%和24.4%。

汽車就更別提了。中國(guó)新能源汽車的崛起史同時(shí)也是芯片企業(yè)們的“時(shí)代紅利”。

燃油車的芯片搭載量為500個(gè)，而純電動(dòng)汽車增長(zhǎng)到了1300個(gè)，若想要實(shí)現(xiàn)無(wú)人駕駛，最高等級(jí)的芯片需求超過(guò)3000個(gè)。當(dāng)前，主流智能駕駛汽車均采購(gòu)的是英偉達(dá)和高通的芯片。

落到財(cái)報(bào)上，營(yíng)收上最依賴中國(guó)的當(dāng)屬高通，2024財(cái)年占比達(dá)到46%，其次是美滿電子，有43%，接下來(lái)是英特爾的27%和英偉達(dá)的17%.

至于稀有金屬材料方面，一直就是中國(guó)的“撒手锏”，這次也是毫不猶豫，神速祭出。

中國(guó)供應(yīng)了全球94%的鎵和83%的鍺，它們規(guī)模不大，但卻是制造半導(dǎo)體和衛(wèi)星的必備原料。其中，美國(guó)過(guò)去幾年從中國(guó)進(jìn)口的鎵占比高達(dá)50%以上。

另?yè)?jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局上個(gè)月的測(cè)算，若中國(guó)對(duì)鎵和鍺實(shí)施全面出口禁令，將給美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成34億美元的損失。

對(duì)美國(guó)而言，中國(guó)的陌生主要在于“不再抱有幻想”，因此更無(wú)懼無(wú)畏。

當(dāng)特朗普在2018年發(fā)動(dòng)貿(mào)易摩擦?xí)r，盡管遭遇了關(guān)稅大棒和特朗普本人的反復(fù)無(wú)常，許多時(shí)候我們依然真誠(chéng)期望在貿(mào)易框架內(nèi)求同存異。

而拜登上臺(tái)后，幻想被一一擊碎。據(jù)財(cái)新統(tǒng)計(jì)，2016年至2019年，針對(duì)中國(guó)的半導(dǎo)體打壓大約每年一次，到了2021年加碼到4次，2022年升級(jí)到9次，2023年17次以上。

從“切香腸”的步步試探，到“手術(shù)刀式的精準(zhǔn)狙擊”，令大家達(dá)成共識(shí)——美國(guó)不顧商業(yè)利益，要鎖死中國(guó)科技已成定局。企業(yè)和產(chǎn)業(yè)需要觀察的，無(wú)非是具體政策的深淺以及可能的博弈空間。

當(dāng)不確定性成為“確定性”，未雨綢繆也好，獨(dú)立奮發(fā)也好，更重要的，是要做好自己。

金磚體系，去美元化2.0

做好自己，同樣復(fù)刻到了其他領(lǐng)域，例如金融。

11月30日，特朗普發(fā)出了對(duì)中國(guó)金融體系的威脅：如果金磚國(guó)家試圖擺脫美元，創(chuàng)造新的貨幣或者支持取代美元的任何計(jì)劃，美國(guó)就將對(duì)其加征100%的關(guān)稅。

這種程度的狠話，美國(guó)以前從沒(méi)擺到明面上說(shuō)過(guò)。

而它主要針對(duì)的是10月23日，金磚10國(guó)共同發(fā)表的《喀山宣言》。大致可理解為，以中國(guó)為首的金磚國(guó)家，正試圖創(chuàng)造一個(gè)繞過(guò)美元的金融結(jié)算體系。

最關(guān)鍵的一點(diǎn)是鼓勵(lì)跨境貿(mào)易用本幣結(jié)算。

例如，中俄使用本幣結(jié)算，兩國(guó)貿(mào)易可以直接用人民幣和盧布結(jié)算，這就簡(jiǎn)化了匯兌流程，降低時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本，減少交易費(fèi)用。由于美元并未參與其中，中俄的本幣結(jié)算實(shí)際上擺脫了對(duì)美元的依賴。

像這樣在金融領(lǐng)域的“主動(dòng)出擊”，中國(guó)在這幾年里顯然成果頗豐：

2021年9月，印尼宣布成為繼越南、俄羅斯等9國(guó)之后，又一個(gè)和中國(guó)建立雙邊本幣結(jié)算體系的“一帶一路”國(guó)家；2023年初，巴西加入。截至2024年8月，中國(guó)已和42個(gè)國(guó)家和地區(qū)的央行簽署過(guò)雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模超過(guò)4.1萬(wàn)億人民幣。

超10萬(wàn)列中歐班列開(kāi)行

建立本幣互換的國(guó)家越多，中國(guó)對(duì)美元的依賴程度就越少。

除了本幣互換，金磚國(guó)家內(nèi)部還將會(huì)建立一個(gè)統(tǒng)一的證券交易所，各國(guó)的公司都可以在交易所上市，進(jìn)行證券交易，統(tǒng)一結(jié)算，最終實(shí)現(xiàn)金融互通。

它能減少歐美金融體系對(duì)金磚各國(guó)金融系統(tǒng)的影響，爭(zhēng)奪資產(chǎn)定價(jià)權(quán)。

2022年，美國(guó)利用《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》，威脅中國(guó)赴美上市公司交出“審計(jì)底稿”，威逼中國(guó)企業(yè)退市，對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)造成很大沖擊，而本次金磚國(guó)家政權(quán)存托結(jié)算設(shè)施的研究建設(shè)，則是中國(guó)主動(dòng)出擊，徹底化解美國(guó)威脅的一次行動(dòng)。

這兩年或許也看到了“金融核武器”的殺傷力——俄羅斯遭到美國(guó)制裁被剔除出SWIFT支付系統(tǒng)，中國(guó)于是開(kāi)始持續(xù)完善人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)。

截止2023年，中國(guó)CIPS的處理金額123.06萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)27.27%。

而在本次金磚會(huì)議上，中國(guó)倡導(dǎo)金磚國(guó)家建立一個(gè)屬于自己的支付體系，相當(dāng)于CIPS的升級(jí)版本，借助央行數(shù)字貨幣，各國(guó)的貿(mào)易結(jié)算支付可以通過(guò)在這一體系有序展開(kāi)，實(shí)現(xiàn)更加快速、成本更低和更安全的跨境交易。

金磚體系的本質(zhì)是構(gòu)建多邊金融體系，分散來(lái)自美國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)已不再是“美元”敘事體系下的那個(gè)被收割者，而是在面對(duì)金融霸權(quán)時(shí)主動(dòng)破局和布局。

這種蛻變，對(duì)特朗普和未來(lái)地美國(guó)自然是十分陌生的，因?yàn)樵跉v史上試圖挑戰(zhàn)美元霸權(quán)的國(guó)家，無(wú)一例外都失敗了。

反制的底氣：制造業(yè)2.0

不管是半導(dǎo)體的反制，還是防御性的金融布局，中國(guó)所展現(xiàn)出的硬氣，都是有底氣的。

底氣則來(lái)自中國(guó)自身強(qiáng)大的制造業(yè)基本盤。它所形成的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在，不僅讓美國(guó)對(duì)中國(guó)產(chǎn)生極強(qiáng)的貿(mào)易和供應(yīng)鏈依賴，還反哺軍工，讓我們足以自保。

智能化工廠

歐洲頂級(jí)智庫(kù)經(jīng)濟(jì)政策研究中心曾在今年1月份發(fā)表一篇文章，稱“中國(guó)是全球唯一的制造業(yè)超級(jí)大國(guó)”。

文中提到，中國(guó)花了20年時(shí)間成為全球制造業(yè)第一大國(guó)，而美國(guó)花了半個(gè)世紀(jì)；中國(guó)的制造業(yè)產(chǎn)出占全世界產(chǎn)能的35%，而美國(guó)只占12%，其恐怖的工業(yè)能力已超過(guò)排在其后的九大經(jīng)濟(jì)體的總和。

文章還特別提到美國(guó)對(duì)中國(guó)發(fā)起的貿(mào)易摩擦，并詰問(wèn)道：一個(gè)占世界產(chǎn)出12%的國(guó)家從一個(gè)占世界產(chǎn)出35%的國(guó)家購(gòu)買更多產(chǎn)品，難道不是很自然的事情？

正是中國(guó)制造產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張，讓美國(guó)和全世界感受到了陌生感。40年前，中國(guó)把自己整合到了全球供應(yīng)鏈中，而今天全球的國(guó)家若想發(fā)展制造業(yè)，必須把自己整合到中國(guó)的供應(yīng)鏈里面去，否則將難以完成工業(yè)化的。

但中國(guó)讓特朗普和美國(guó)更進(jìn)一步感到陌生的地方，在于其制造業(yè)這十年來(lái)已進(jìn)化出一個(gè)2.0版本的雛形，充滿激進(jìn)的創(chuàng)新和自我革命。

2015年，中國(guó)提出了一個(gè)著名的制造業(yè)計(jì)劃，對(duì)標(biāo)德國(guó)工業(yè)4.0，希望花十年時(shí)間轉(zhuǎn)型為制造業(yè)強(qiáng)國(guó)。由于當(dāng)時(shí)怕過(guò)于鋒芒畢露，官方近年來(lái)很少對(duì)外提及。

今年9月，對(duì)華強(qiáng)硬派、美國(guó)準(zhǔn)國(guó)務(wù)卿魯比奧的團(tuán)隊(duì)就發(fā)布了一份報(bào)告，全面評(píng)估該計(jì)劃的影響和得失。用一句話概括便是：中國(guó)的制造業(yè)計(jì)劃幾乎已完成，美國(guó)感到了害怕。

那么中國(guó)中高端制造業(yè)的升級(jí)到何種程度了？根據(jù)截止3月份的數(shù)據(jù)，該“著名計(jì)劃”的完成度已超過(guò)86%，覆蓋了從基礎(chǔ)制造到高端技術(shù)的廣泛領(lǐng)域。10月份的時(shí)候，彭博社也發(fā)文表示該計(jì)劃中13個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，有12個(gè)取得積極進(jìn)展，唯一落后的領(lǐng)域是大型民用客機(jī)。

其中，中國(guó)在無(wú)人機(jī)、光伏、石墨烯、高鐵、電動(dòng)汽車和鋰電池這5個(gè)領(lǐng)域處于全球絕對(duì)領(lǐng)先，在LNG液化天然氣船、藥品、大型拖拉機(jī)、機(jī)床、機(jī)器人、人工智能和半導(dǎo)體這8個(gè)領(lǐng)域具有全球競(jìng)爭(zhēng)力。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈條不斷延伸

而且中國(guó)的轉(zhuǎn)型不僅體現(xiàn)在單一行業(yè)和單純的制造，以華為、大疆為代表的企業(yè)，開(kāi)始主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)生態(tài)的整體升級(jí)。

在某種意義上，“著名計(jì)劃”已完成使命，取而代之的是下一個(gè)十年的制造業(yè)發(fā)展布局——《中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)2035》戰(zhàn)略規(guī)劃，它著眼于中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈制定游戲規(guī)則的能力。

這個(gè)景象和2016年特朗普初當(dāng)選總統(tǒng)時(shí)已截然不同，如今的他只能頻繁舉起古老的制裁和關(guān)稅大棒進(jìn)行恐嚇。

諷刺的是，造成這一結(jié)果的源頭正是特朗普本人。中國(guó)制造能向中高端沖擊，避免掉入“中等收入陷阱”，固然有體制的優(yōu)勢(shì)，有廣闊市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，有人才資源的優(yōu)勢(shì)，但更大程度上是一次次外部倒逼的結(jié)果，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是頂著巨大壓力攻堅(jiān)而形成的。

縱觀這12個(gè)領(lǐng)先和具有競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)，無(wú)論是光伏、機(jī)器人，還是芯片、電池、汽車，它們的發(fā)展無(wú)不來(lái)自2018年4月特朗普所下的那個(gè)“決定”。這個(gè)決定塑造了一個(gè)堅(jiān)韌的中國(guó)——裝備更為精良，抗壓能力更強(qiáng)，還廣結(jié)善緣，也由此形成了與美國(guó)正面過(guò)招的底氣。

這便是此次制裁與反制故事背后的圖景了：2.0版本的特朗普，將遭遇一個(gè)2.0版本的中國(guó)。

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